Ипотека под залог облигаций

Ипотечные ценные бумаги дореволюционной России


Таким образом, многие дворяне за небольшие долги лишались дорогих имений. Государственные и местные дворянские банки просуществовали до середины XIX в. когда было принято решение о реорганизации кредитных учреждений в связи с крестьянской реформой, а Александр II запретил выдачу государственных кредитов и ликвидировал разорившиеся дворянские банки.

Во второй половине XIX века в России сложилась достаточно эффективная система ипотечного кредитования, просуществовавшая до 1917 г.

Кредит на покупку


Наиболее распространенным способом получения необходимой суммы денег для начала строительства или покупки квартиры является кредит на покупку недвижимости . Недавно льготные 5-процентные кредиты были едва ли не основным источником финансирования строительства недвижимости в Беларуси.

Но, после решения о значительном ограничении данного вида кредитования, получить такой кредит на покупку недвижимости могут только отдельные категории граждан.

Использование ценных бумаг в качестве залога при биржевых операциях


В качестве залога клиент может также внести в банк другие принадлежащие ему ценные бумаги. При этом рыночная стоимость ценных бумаг (стоимость обеспечения) должна превышать сумму долга (величину кредита) на определенную величину — маржу.

Поэтому- подобные операции получили название маржинальной торговли ценными бумагами.

Естественно, величина маржи постоянно изменяется в зависимости от ситуации, складывающейся на рынке ценных бумаг (в результате увеличения или падения курса ценных бумаг).

В ФРГ выдают кредиты за счет целевых вкладов граждан, привлекаемых ипотечными банками. В немецкой банковской системе содержится 34 специальных банка, которые занимаются выдачей ипотечных кредитов.

Вот уже 3 десятилетия неотъемлемой частью рынка ценных бумаг Соединенных Штатов является ипотечное кредитование. За эти годы для потребностей инвесторов изобрели различные схемы, формы ценных бумаг, относящихся к ипотечному кредитованию.


Статья 27


2. Договор залога, которым обеспечивается исполнение обязательств по облигациям, считается заключенным с момента возникновения у их первого владельца (приобретателя) прав на такие облигации, а письменная форма договора о залоге считается соблюденной. 3. Если исполнение обязательств по облигациям обеспечивается залогом недвижимого имущества (ипотекой), государственная регистрация ипотеки осуществляется органом, осуществляющим государственную регистрацию прав на недвижимое имущество, после государственной регистрации выпуска таких облигаций.


Ипотека под залог облигаций


Кроме классического брокерского обслуживания на внебиржевом рынке Вам доступна услуга по совершению внебиржевых сделок РЕПО (ОТС-РЕПО).

которая является альтернативой кредитованию под залог ценных бумаг и позволяет Вам оперативно получить денежные средства за счет ценных бумаг, имеющихся в Вашем портфеле.

Ключевым преимуществом данной услуги является возможность получения денежных средств на брокерский счет в момент заключения сделки ОТС-РЕПО без продажи ценных бумаг.

  • первая часть сделки: клиент продает ценные бумаги по цене, рассчитанной с учетом величины начального дисконта к цене закрытия предыдущего торгового дня.
  • вторая часть сделки: через срок, определенный при заключении сделки, клиент выкупает ценные бумаги, проданные по первой части сделки, по цене, рассчитанной с учетом ставки ОТС-РЕПО и срока ОТС-РЕПО.

Перечень ценных бумаг, с которыми могут совершаться сделки ОТС-РЕПО, ставки ОТС-РЕПО, сроки ОТС-РЕПО, минимальные уровни начальных дисконтов, уровни маржин колл и уровни расторжения сделки ОТС-РЕПО приведены в документе:


Секьюритизация ипотечных активов путем эмиссии облигаций с залогом закладных


Как следствие, облигации с ипотечным покрытием имеют «узкие» возможности применения, что на практике привело к необходимости задуматься об использовании для секьюритизации ипотечных кредитов (займов) общих положений об облигациях. При анализе секьюритизации ипотечных активов с применением общих положений об облигациях вставали следующие вопросы: позволяет ли действующее законодательство выпускать облигации с залогом ипотечных активов; не исключает ли Закон об ИЦБ наличия аналогичных инструментов (исключительность Закона об ИЦБ)? По нашему мнению, на оба вопроса должен быть дан положительный ответ.